Définition : Produit dérivé

Les produits dérivés sont négociés sur les marchés de gré à gré ou sur des marchés organisés. Voici tout ce que vous devez savoir sur ce type d’instrument financier.

Produit dérivé : définition

Un produit dérivé est un instrument financier dont la valorisation dépend de valeurs mobilières ou d’indices, plus connus sous l’appellation « sous-jacents ».

Ce type d’instrument financier permet aux investisseurs de prévenir, dans une certaine mesure, les pertes liées à une évolution défavorable d’un marché.

Comme nous l’avons dit précédemment, les produits dérivés sont négociés sur les marchés organisés ou de gré à gré. Lors d’un échange de produits dérivés, les deux parties négocient les termes d’un contrat.

Les négociations se font sur une période bien déterminée et les termes du contrat vont définir les flux financiers, en fonction de la valeur des sous-jacents.

Il existe trois stratégies pouvant être mises en œuvre dans l’utilisation d’un produit dérivé :

• Le hedging permettant de se protéger contre les fluctuations des sous-jacents
• L’arbitrage qui consiste à acheter des produits dérivés sur un marché et de les revendre sur un autre afin de générer des bénéfices issus des écarts de valorisation
• La spéculation qui permet d’amplifier l’évolution du prix d’un sous-jacent grâce à l’effet de levier

Les différents types de produits dérivés

Il existe deux principaux groupes de produits dérivés :

• Les produits fermes comprenant des contrats tels que les forwards, les contrats à terme (futures) ou les swaps
• Les produits optionnels comprenant les warrants et les options

Les négociations de produits fermes donnent lieu à de réels engagements entre les deux parties, tandis que celles de produits optionnels n’obligent en aucun cas la vente ou l’achat d’un actif sous-jacent.