Tout ce que vous devez savoir sur l’action de société

Lors de la création d’une société (SA, SASU, ou SAS), les associés fondateurs doivent apporter soit des biens soit une somme d’argent pour la constitution du capital de la société. Ils obtiennent une fraction de capital social en échange de leurs apports. Il s’agit des actions de société. Voici tout ce que vous devez savoir sur l’action de société.

C’est quoi une action ?

L’ensemble des actions constituent le capital social des sociétés de capitaux (comme la SA, la SAS, la SASU). Il n’en est pas de même pour la SARL. En effet, pour cette dernière, ainsi que pour les sociétés civiles, le capital social est divisé en parts sociales.

Dans une société de capitaux, les actions sont donc considérées en tant que titres de propriété sur le capital social. Le détenteur d’une action possède donc une fraction du capital social, et cela lui permet de bénéficier de la qualité d’actionnaire.

Les actions peuvent être considérées comme des titres négociables, contrairement aux parts sociales. Ce qui rend possible sa vente, sans avoir à suivre un quelconque formalisme.

Il est aussi possible de procéder à la cession d’une action en effectuant un virement du compte des titres du cédant vers le compte de titres du cessionnaire. Cela permet la vente simplifiée et rapide des actions.

Quels sont les différents types d’actions ?

Il existe deux principaux types d’actions de société : les actions ordinaires et les actions privilégiées.

Actions ordinaires

Les actions ordinaires sont, tout simplement, des actions classiques. Elles ouvrent droit à une partie des profits qui sont appelés dividendes.

Par rapport à la plupart des autres instruments, les actions ordinaires peuvent procurer un rendement plus important sur le long terme. Toutefois, il faut savoir que cet avantage a un coût, et les risques sur ces types d’actions peuvent être élevés.

En effet, dans le cas où la société ferait faillite, et qu’elle est liquidée, les actionnaires ne pourront pas recevoir d’argent avant le remboursement des détenteurs d’actions privilégiées, les détenteurs d’obligations, et les créditeurs.

Actions privilégiées

Les actions privilégiées peuvent donner un droit de propriété sur l’entreprise. Toutefois, ils ne permettent pas d’avoir les mêmes droits de vote.

En général, les détenteurs d’actions privilégiées peuvent jouir d’un dividende fixe garanti à perpétuité, ce qui n’est pas permis pour les détenteurs d’actions ordinaires (pour ces derniers, les dividendes ne peuvent pas être garantis, et sont très souvent variables).

En cas de liquidation, les actions privilégiées permettent aux détenteurs d’être remboursés avant les détenteurs d’actions ordinaires. Ces types d’actions sont aussi rachetables, ce qui permet à la société de racheter le titre à n’importe quel moment aux actionnaires, et cela pour n’importe quelle raison.

Comment procéder à l’évaluation des actions d’une entreprise ?

Il est important de savoir qu’une action est représentée par sa valeur nominale. Cette dernière représente une partie de la valeur totale du capital social possédée par la société.

Au moment de la constitution du capital social de la société, ce sont les associés qui se chargent de fixer librement la valeur des actions. Faire figurer cette valeur dans les statuts de la société n’est pas une obligation.

Pour connaître la valeur d’une action, il suffit donc de diviser la valeur totale du capital social par le nombre de parts sociales qui doit être distribué aux actionnaires.

Toutefois, il faut procéder à une réévaluation lorsqu’il y a une vente d’une ou plusieurs actions de la société. Il y a donc plusieurs caractéristiques qui doivent être prises en compte pour établir avec plus de précision la valeur d’une action. Il s’agit du patrimoine de la société, le flux de trésorerie, le résultat de la société, etc. L’établissement de la valeur d’une entreprise peut donc conduire de manière automatique à sa valorisation.

C’est une tâche assez difficile à élaborer. Pour cela, la société peut avoir recours à un expert qui pourra se charger de l’évaluation du prix de cession des actions.

Quels sont les avantages de la détention d’actions ?

Le droit sur l’actif

Un actionnaire peut détenir le droit sur les actifs de la société dans laquelle il possède des actions. Il faut savoir que c’est lorsque la société fait face à une liquidation que les créances sur les actifs seront pertinentes. Lors de cette liquidation, les éléments du passif et de l’actif de la société seront comptés. Les actionnaires pourront réclamer leur part qu’une fois toutes les créances payées.

Cela rend donc l’investissement en action plus risqué que les dettes (prêts, crédit, obligations, etc.). En effet, les détenteurs d’actions ne sont payés qu’après le paiement des créanciers. Dans le cas où il n’y aurait plus d’actifs après le paiement des dettes, les actionnaires n’auront rien.

Dividendes et gains en capital

Des bénéfices sous forme de dividendes peuvent être distribués aux actionnaires d’une société de capitaux. Le montant des dividendes est décidé par la société. Le versement de ce bénéfice se fait périodiquement (par année, par trimestre, etc.). La société peut également prendre la décision de conserver les dividendes (en totalité) au profit du développement de l’entreprise.

Il faut savoir que l’actionnaire peut profiter des gains en capital qui résulte de l’appréciation du cours des actions.

Pouvoir de voter

L’actionnariat est particulier, car elle permet aux actionnaires de pouvoir voter (pour le changement de direction par exemple). Des assemblées annuelles seront tenues par l’administration de la société afin de rendre compte du résultat de l’entreprise de manière global. C’est pendant ces assemblées que les décisions de la direction et les plans d’exploitation pour les périodes futures seront divulgués aux actionnaires.

Les investisseurs et les actionnaires pourront donc négocier des changements de stratégie commerciale ou même des changements de direction s’ils ne sont pas d’accord avec les plans futurs et l’exploitation actuelle de la société.

Responsabilité limitée

La nature de la propriété d’un détenteur d’action dans une société est limitée.

Les actionnaires ne sont pas responsables, de manière personnelle, des pertes qui peuvent être subies par la société en cas de faillite.

Comment faire pour acheter des actions de société ?

La détention d’actions de société peut répondre à plusieurs motivations pouvant être sociales, financières ou économiques.

Il faut savoir que les actions sont des titres qui peuvent être négociés. Lors de leur vente, il n’y a pas de formalisme à respecter. Les détenteurs d’actions peuvent donc les vendre à toutes personnes, sans la nécessité d’avoir l’accord des autres actionnaires.

Il peut être très rapide d’acheter des actions d’une entreprise. Il suffit :

• De procéder à l’ouverture d’un compte titres. Il répertorie les ventes et achats d’actions qui ont été réalisés par le titulaire du compte.
• De faire son choix d’actions à acheter. Pour cela, il faut que l’acheteur considère les différents éléments comptables. Il doit également s’assurer que la société est en bonne santé.
• De transmettre son ordre d’achat à son intermédiaire financier afin de finaliser l’achat. Pour cette étape, il est nécessaire que l’ordre précise le code d’identification de la valeur boursière qui est attaché à l’action, le type de règlement, la quantité d’action à acheter, ainsi que la durée de validité de l’ordre.
• De conserver l’avis d’opéré une fois reçu. La possession de cet avis signifie que l’ordre a bien été exécuté, et que les actions de société que l’acheteur vient d’acheter sont désormais dans le portefeuille de l’acheteur. L’avis d’opéré est donc un document essentiel, permettant d’attester l’achat des actions de société.

De plus en plus de personnes préfèrent donner la gestion de leur compte titres à des experts, afin de gérer correctement leur portefeuille de titres.

Quels sont les risques liés à la détention d’actions ?

Il ne faut pas oublier les risques qui peuvent être liés à la détention d’actions de société. Toutefois, la prise de connaissance de ces risques peut permettre de les éviter en optimisant son choix lors de l’achat d’une action.

Perte en capital

La garantie d’augmentation de la valeur d’une action dans une quelconque société est nulle. Il faut donc bien s’assurer de l’état de santé de l’entreprise avant de faire son achat d’actions.

Pas de préférence pour la liquidation

Il faut se rappeler que les créanciers sont payés avant les actionnaires lors de la liquidation de la société. Il est possible qu’il y ait plus d’actifs suffisants pour payer les actionnaires après le remboursement des créanciers. Cela revient donc à s’assurer de l’état de santé de la société en amont de l’achat.

Pouvoir limité

Même si les actionnaires ont droit au vote au sein de l’entreprise lors de réunions du conseil d’administration, il faut savoir que leur pouvoir est très limité.

En général, le résultat de l’ensemble des votes aux assemblées des actionnaires est déterminé par l’actionnaire majoritaire.

Comment vendre une action de société ?

La vente d’une action de société ne peut pas être faite rapidement ou immédiatement. Il faut commencer par prendre connaissance des statuts qui ont été établis lors de la création de la société. Dans ces derniers, il faut particulièrement s’intéresser aux clauses.

Pour cela, il faut vérifier qu’il n’y a pas de clause particulière pouvant encadrer le transfert des actions. Il peut s’agir d’une clause de préemption ou d’agrément par exemple.

Dans le cas où l’actionnaire aurait signé des pactes d’actionnaires, il est nécessaire de les retirer pour avoir le droit de céder les actions.